Tại cuộc họp cổ đông Berkshire Hathaway 2025, Warren Buffett đã chia sẻ lý do công ty đang nắm giữ hơn 300 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn, chiếm khoảng 27% tổng tài sản – mức cao nhất trong lịch sử so với trung bình 13% trong 25 năm qua. Con số này cũng đồng nghĩa Berkshire sở hữu gần 5% thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ.

Buffett khẳng định việc giữ lượng tiền mặt lớn không phải để chuẩn bị cho người kế nhiệm Greg Abel hay để 'làm đẹp' bảng cân đối kế toán, mà xuất phát từ chiến lược đầu tư mang tính cơ hội. Theo ông, thị trường không phải lúc nào cũng xuất hiện các thương vụ giá trị, vì vậy công ty cần duy trì nguồn vốn sẵn sàng để hành động khi thời cơ đến.

Ông ví đầu tư là một cuộc săn tìm kho báu – những cơ hội hấp dẫn chỉ xuất hiện rất thỉnh thoảng. Khi gặp thương vụ hợp lý, Berkshire sẵn sàng chi hàng chục tỷ USD, nhưng Buffett cho rằng việc buộc phải giải ngân số tiền cố định mỗi năm là 'điều ngu ngốc', vì không phải lúc nào cũng có khoản đầu tư đáng giá. Thay vào đó, họ chọn cách kiên nhẫn chờ đợi và giữ tiền mặt như một 'vũ khí' chiến lược.

Buffett cũng nhấn mạnh: không ai, kể cả ông, dự đoán được thị trường chứng khoán hoặc nền kinh tế sẽ diễn biến thế nào trong ngắn hạn. Những dự báo hằng ngày, theo ông, chỉ là thứ dễ nói nhưng không mang lại giá trị thực tiễn. Quan trọng là phải chuẩn bị sẵn sàng để nắm bắt cơ hội khi chúng xuất hiện, dù có thể phải chờ vài năm.

Chiến lược này đã giúp Berkshire kiếm được nhiều lợi nhuận trong quá khứ, nhờ không cố gắng 'full-invested' mọi lúc mà giữ khả năng phản ứng linh hoạt. Buffett thừa nhận Charlie Munger từng cho rằng ông thực hiện quá nhiều thương vụ và nên tập trung vào một số ít cơ hội lớn. Tuy nhiên, cả hai đều đồng ý rằng việc giữ lượng tiền mặt lớn là cần thiết để tận dụng các tình huống đặc biệt.

Đối với nhà đầu tư cá nhân, Buffett cho rằng việc mua vài khoản đầu tư tốt rồi giữ lâu dài là hoàn toàn hợp lý. Nhưng Berkshire hoạt động trong môi trường khác – nơi sự bất thường và cơ hội bất ngờ lại là yếu tố tạo nên lợi thế.

Thông điệp của Buffett cũng có ý nghĩa đối với thị trường tài chính nói chung. Trong bối cảnh giá vàng 24k hôm nay bao nhiêu 1 chỉ hay biến động của giá vàng thế giới trực tuyến được nhiều người quan tâm, chiến lược 'giữ tiền chờ thời' cũng tương tự việc nhà đầu tư vàng theo dõi bảng giá vàng hôm nay để chọn thời điểm mua vào khi giá xuống. Sự kiên nhẫn và khả năng nắm bắt cơ hội mới chính là yếu tố quyết định thành công.

Buffett kết luận: những thương vụ 'đáng tiền' sẽ xuất hiện – không phải ngày mai, nhưng có thể trong vòng 5 năm tới. Và khi thời điểm đến, Berkshire sẽ sẵn sàng hành động nhờ nguồn tiền mặt khổng lồ đang được giữ.